《茗家分析》顶级的投机高手，都是“手眼通天”的人物

Q1：在投机交易中，最重要的核心能力是什么？

最重要，最核心的能力，就是洞察力。

一本书里写到：“平庸的将军，在面对复杂环境时会给自己罗列一堆堆难题和问号，焦头烂额而找不到北。真正的将才，则快刀斩乱麻，从貌似平常的事态中一眼窥透本质和要害，并果敢行动。”

这一项能力，在投机交易中，太重要了。

顶级的交易者，在投机领域，基本上都是“手眼通天”的人物。看透一切虚伪，直达本质核心。

1、

前几天，某著名财经人士发表了一个对股市的看法：

当前的点位，未来一定会修复。

有的人看完后认为：说明他对未来看好。而还有的人觉得：他的这句话，就是一句不可证伪的废话…未来，是多久？20年也就叫未来。修复之前呢？走势是什么样子的呢？

2、

当年有一群人在一起研究技术分析，有人被缠论吸引，有的人天天数浪，还有的人画各种各样的线…然而，还有个别人发现，这些技术分析手段，是不是都是基于历史数据？它们能够预测未来吗？是不是，未来根本就是不可预测的？盈利靠的是波动？

3、

有人在群里晒出了一张全是盈利的持仓截图。

群里沸腾了，有人说：牛B。有人说：大神，我要拜你为师。还有好多人都偷偷的私聊了他。当然，还有几个人看了几眼就知道，他只是采用了一种障眼法。他把持仓中所有亏损的单子全都砍掉了而已。

这就是我们常见的造神手段，砍仓不说大法。这很神奇吗？

4、

某段时间，市场上普天盖地的对某大神H产生了崇拜，因为他仅交易3个月，就实现了10倍的夸张收益。很多人都想知道他那神奇的交易方法，甚至愿意付出巨额资金去购买。然而，市场也有很多人明白，3个月的天才？根本就不存在。

只不过是运气下的幸运儿而已。

5、

止损的重要性很多人都知道。

然而，有一部分人止损之后发现，这单子如果止损了，竟然还有可能回来，这太过于痛苦，于是他们开始怀疑，止损真的是对的吗？他们相信眼前，忽略未来。然而，也有一部分人在短时间内就掌握了止损，因为他们深刻的明白：止损的逻辑肯定是对的，只不过不确定性导致它不会一直是正反馈而已。

……

这些，都是洞察力的结果。

对一件事情的看法不同，将会导致人们做出不同的选择，走向不同的方向。没有洞察力的人，很容易就陷入市场的某一个陷阱里。比如，对完美的追求，对精准预测的追求等等。

而有洞察力的人，能够迅速的发现真相，洞察到这一切背后的核心。他们，他们会遵守这个核心，直达交易的本质。

所以，网上才有一句著名的话：

“花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是截然不同的命运”。

期货等投机交易领域，同样如此。

Q2：有什么办法让海龟交易系统回撤小些，曲线稍微平滑些？除了降低品种之间关联度和降仓位？

海龟交易法则之所以回撤大，主要就是因为2点：

1、加仓。

2、出场。

海龟交易法则的开仓是：突破20日最高点开多，然后浮盈0.5ATR加仓一次，一共加仓三次。

它的加仓模式是1+1+1+1。既不是金字塔式加仓，也不是倒金字塔式，就是横着加。

这就导致了一种什么情况？

一波行情，你必须走的足够远才能够盈利。一般的小趋势，可能刚加到4个单位的时候就结束了……

也就是说，海龟交易法则的这种入场方式，小趋势它根本就看不上，直接就不要了。所以，它经常全部泡汤，胜率很低。

这就导致了一旦没有行情的时候，它的回撤会很大。

其次，它的出场。

因为它的目标就是超级大的行情，而想要在这种行情中，拿住单子，那就必然需要承担很大的回撤。所以，海龟交易法则的出场，就是止盈方式也很粗狂。

跌破10日的低点出场。

这个出场，也会导致大回撤。原因很简单，如下图：

刚加满仓，行情继续走了一段距离，然后开始回撤。结果最后出场的时候，利润回吐了七七八八，根本就没有剩下多少。

这也是海龟交易法则回撤大的原因之一。

因为它想要超大行情，所以，必然需要忍受较大回撤。

尤其是上来说的两种情况一起发生的时候，很容易就造成了海龟交易法则的最大回撤。

所以，题主如果想要处理的话，从这两个角度去思考就可以了。

Q3：如何理解期货交易系统的脆弱？

我经常用脆弱，来形容一个人的交易模式。

期货交易中的脆弱，指的是，一点点小小的意外就可以让一套交易系统崩溃。

如何理解？

举一个例子，一个期货交易者发现，在震荡行情中，他高抛低吸所建立起来的交易方法非常有搞头，他把这个阶段的震荡走势模拟的演练了一遍，发现非常无敌。

于是，他直接开始用这个方法交易。

这个方法就很脆弱。

因为行情一旦不再继续震荡，开始走出趋势的话，那么他一下子就会亏损惨重。

这是脆弱的来源之一：片面。

再举一个例子。

一个期货交易者发现，某一种非常特殊的形态好像总是可以实现盈利，他在一个阶段的走势胜率竟然可以达到非常夸张的地步。

于是，他开始基于这个形态建立了交易方法，这个形态的构建非常复杂，需要参考5个指标，8个参数去构建。

结果接下来的行情走势，满足这个形态的走势基本上没有。

他根本就没有办法交易。

这是脆弱的第二个来源：过分复杂。

还有，一个期货交易者设计了一套交易方法，他测试历史后发现效果不错。然后他开始优化，他把他所有的参数都优化到了历史表现最好的程度。

然后开始交易。他的期望很高，因为策略的历史表现特别好。

结果他发现，历史上非常优秀的策略，在未来竟然表现的平平无常…

这是交易系统脆弱的第三个来源：过度优化。

所谓的脆弱，指的就是你的交易系统，在面对未来不确定的走势时，缺乏包容性。你测试历史觉得很无敌，然而现实总是很残酷。

因为，历史虽然确定，但是未来是不确定的。

寄语：

本人茗家分析浸染金融行业多年，有丰富的实战操盘经验和独特的交易理念，擅长解读世界经济要闻，剖析全球投资大趋势，专注恒指、德指等走势分析。如果你从未做过投资，想学习了解，又或做单不顺，投资经常资金缩水，想学技术分析看盘，那么你就得和我多多交流了。金融行业，形态万变。我所希望的就是用自己的专业知识和多年的经验，为你的资金保驾护航。

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