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【期市百晓生】千万不要凭感觉做交易

文 / 期市百晓生 来源:中油网 2019-03-10 11:32

在以前的文章中我们曾经介绍过大数定律,即随机变量在大量重复实验中呈现出几乎必然的规律,样本越大,对样本期望值的偏离就越小。例如,抛掷硬币出现正面的概率或期望值是0.5,但是如果仅抛掷一次,出现正面的概率则是0或1(远远偏离0.5)。随着抛掷次数增加(即样本增大),硬币出现正面的概率就逐渐接近0.5,但是请不要忘记这个定律的前提是“大量重复出现”。

  认知心理学告诉我们,由于人类大脑是身体耗能最高的部分,所以不得不采用一些俭省能量而有效率的认知模式来工作,在认知过程中会出现一些无法避免的偏差,小数迷恋就是其中一种。由于无法确切计量大样本的具体定义,所以人们通常会无意识地忽略样本数量的前提,认为小样本和大样本具有同样的期望值。因此,对大数定律的误解使人们产生了赌徒谬误。

  影响

  前段时间接到一位客户打来电话,说自己的仓位要被平仓了,能不能让风控部门少平几手仓。他的声音非常疲惫和绝望,让人听起来很难过。这位客户平时的风控意识非常强,从没有出现在强平名单上,待人谦和有礼,口碑一向很好,这次亏损的原因很简单,他看某个品种上涨很多,所以认定行情应该下跌,于是抛弃了以往的全部投资信条,进场做空。

  有这样想法的客户绝不在少数,哪怕专业的投资机构也不能摆脱谬误影响,逆势而为最终折戟沉沙的也屡见不鲜。在《超越恐惧和贪婪》一书中,Shefrin认为策略分析师倾向于赌徒谬误,这是一种人们不恰当地预测逆转时发生的现象。De Bondt(1991)研究发现,市场预测在三年牛市之后过于悲观,而在三年熊市之后会过度乐观。

  抄底摸顶的确是一条通往巨额利润的捷径,但是路上荆棘密布,并不是仅凭借主观的猜测和预计靠勇猛孤胆就可披荆斩棘,非有大智慧大谋略不能完成。概率论如此不可捉摸,大数定律的“大”究竟是多少次谁也说不清,从而造成了期货市场上“金字塔加仓法”的可行性,但是实际应用起来却凶险万分,别忘了“金字塔加仓法”依然有一个前提“资金无限大”。

  多数投资者在保证金交易制度下,很难及时补充足额资金来维持仓位,所以即使看对了方向,也有可能倒在黎明前。再退一步来讲,别忘了小概率并不意味着不存在,连续出现几十次硬币正面的情况虽然概率极小,但是依然可能发生。在市场中,我们也可能遇到不理性的疯狂状态,即使你遵从价值投资做出相关操作,长期看符合趋势规律,但是在短期却可能因为价格偏离正常波动区间而遭受损失。因此,我们常说资金管理和风险控制是交易的重中之重,投资者需要充分评估市场风险,认识自己的弱点,通过系统手段来降低自己受影响的可能,这是投资者在市场立足的必备技能。

  下一次入场前先问问自己:我入场的理由是什么?如果仅仅是“涨跌太多了,价格一定会反转”,那么就请您一定警惕起来,因为您可能又一次掉入了赌徒谬误的认知陷阱中

推荐好东西,不要低三下四,能成交就成交,不能成交就下一个。你若信我,三言两语就能成交,你若不信,我就是把整个华夏五千年文明给你讲一遍,你也会说,我考虑考虑 指导做单原则:不催单、不问单、不挑单。闯荡搏击,方显英雄本色!! 提供客户更多快速回本策略,同时需要更多现价单、中长线布局、进出场点位分析的朋友添加百晓生:bxs0084    

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