“中石油”市值2320亿美元 或是被严重低估？

中油财经网3月13日讯 消息称“中石油”市值被严重低估，数据显示差距达15%，国际投行摩根士丹利曾表示，国际油价上涨的最大赢家或将是中石油，因中石油每股盈利对原油价格的波动最为敏感。

在彭博跟踪的22位给予中国石油评级的分析师当中，有14位建议买入，没有人建议卖出。彭博数据显示，对中国石油股价目标的普遍预期比当前股价高出大约27%，而可比公司的这个差距是高出15%。

伴随全球经济复苏和主要产油国削减产量，去年原油价格上涨近18%。彭博调查的分析师预计，2018年中国石油的利润将增长一倍，2019年再增长25%。摩根士丹利上周表示，中国石油将是油价上涨的最大赢家，因为在全球大型石油公司当中，其每股盈利对油价变化最为敏感。

Jefferies Group LLC驻香港的亚洲石油和天然气股票主管Laban Yu表示，在中国石油当前的股价当中，管道资产一文不值，但是在改革之后将带来巨大的增加值。他补充说，中国石油被“严重低估”。

中国国家发改委曾表示，石油和天然气公司的管道应该从其他业务中独立出来成为单独的部门;这引发外界猜测，中国可能希望将油气管道从包括中国石油在内的国有企业剥离出来。

中国石油副总裁黄维和去年曾暗示了这种可能性，称即将进行的改革可以释放其5,000亿元人民币(790亿美元)管道资产的价值。

就账面价值而言，中国石油看起来颇具吸引力。据彭博汇编的数据，这家总部位于北京的公司在香港上市H股的价格比账面价值低33%，使其成为市值超过1,000亿美元石油和天然气公司中最便宜的股票。埃克森美孚股价较账面价值高出68%，而荷兰皇家壳牌股价为账面价值的1.34倍。

此外，自2016年中以来，中国石油和雪佛龙一直在竞争全球第三大公开上市石油公司的位置，排名前两位的是埃克森美孚和壳牌。截至周一，中国石油今年迄今为止的平均市值接近2320亿美元，雪佛龙大约2300亿美元。

中国石油的估值水平也落后于同为国有企业的中国海洋石油和中国石化，后两者股价分别是账面价值的1.08倍和0.88倍。