英伦金融：加息预期助推美元回暖 伦敦银价格下滑幸避险买盘缓冲

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：18.00,18.22,18.41支撑位：17.63,17.44,17.23

1、短线在18.00阻力下方做空，止损18.20，目标17.63,17.44；

2、向上突破18.22可适量做多，止损18.02，目标18.50,18.71；

3、中线在18.22阻力下方做空，止损18.42，目标17.63,17.23。

【走势回顾】

二十国集团下星期会议，可能不会提及反对贸易保护主义。二十国集团财长下星期会于德国开会。《彭博》披露会后公报的初稿，内容包括二十国集团会坚持开放及平等的国际贸易系统，致力减低全球发展不均衡，令更多人能分享贸易的成果。但没有去年七月，成都会议公报中，表明反对贸易保护主义的措辞。在汇率方面，初稿只是提及「重申早前有关汇率的承诺」，而非写明反对货币竞争性贬值。二十国集团主要成员之一是美国，新任总统特朗普主张贸易保护主义，特朗普政府官员，亦曾批评中国、德国等操纵外汇汇率。有报道指，英国金融界忧虑「脱欧」后行业会受重挫，影响当地经济。《路透》引述消息指，伦敦金融城委托律师行撰写分析报告，假设英国「脱欧」后，暂时不能进入欧盟市场，预计会妨碍当地的金融机构继续在欧盟国家做生意，相关人才亦不能自由进出英国，相信金融、法律及会计等行业，现时的生态系统都会受冲击，最终拖累英国经济。同时呼吁当局趁机检讨改善金融监管法规。伦敦银上交易日（3月6日）开盘17.94美元/盎司，盘中最高17.94美元/盎司，最低17.70美元/盎司；日收盘17.77美元/盎司，收中阴线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场主要是消化上周五美联储主席耶伦的压轴讲话，3月加息的预期帮助美元重拾强势。特朗普签署新的旅行禁令，政治不确定性的担忧情绪重燃，而朝鲜再度试射弹道导弹，地缘局势紧张的预期刺激部分避险买盘进场。美元指数盘中急跌后反弹，重返101.5水平上方，现货黄金价格震荡回落，不过在避险需求的扶持下未跌穿上周五的低位。

原油方面，油价震荡持稳，仍然深陷50-55美元区间来回拉锯，美三大股指普跌影响风险偏好情绪，而能源大会上诺瓦克称俄罗斯将兑现减产承诺，不过现时谈论6月后扩大减产的事宜“言之尚早”。本周市场焦点，美国2月非农报告当之无愧，只要此次非农不出现极端差的状况，联储在3月加息的决心就不会动摇。澳洲联储与欧洲央行亦将先后亮相，但恐怕都难有太大的动作。而原油市场方面，一年一度的CERAWeek能源大会如期举行，多位举足轻重的大人物齐聚休斯顿，减产协议会否续期料将成为重要的讨论话题。

数据方面，在美国，预计ADP就业人数小幅走低，批发库存微跌，初请持稳，进口物价稳中有涨，非农新增就业人口大概在20万附近，失业率持平，薪资增速明显上扬。在欧洲，预计欧元区GDP持平，欧洲央行继续维持零利率，不过宽松力度或稍有减弱；德国工业产出止跌转升；英国工业产出小幅下滑。在亚太区，预计澳洲联储按兵不动，日本GDP轻微走高，中国CPI与PPI双双上扬，通胀压力愈发明显。

目前美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政备受瞩目，众多领域面临颠覆，此外英国即将启动退欧程序，而多个国家将相继举行大选，极端政党存在上台的可能性，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年3月加息机会为86%，6月加息机会为93%，9月见96%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数盘中急跌后反弹，重返101.5水平上方，金银震荡回落，不过在避险需求的扶持下未跌穿上周五的低位。美国十年期债收益率横盘震荡，金银料呈区间盘整。全球最大的白银ETF持仓近期连续减持，只要非农不出现极端差的状况，美联储加息几乎板上钉钉，资金逢高显露撤退意图。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价收中阴线，美元指数盘中急跌后反弹，重返101.5水平上方，国际原油期货价格震荡持稳，仍然深陷50-55美元区间来回拉锯，美三大股指普跌影响风险偏好情绪，而能源大会上诺瓦克称俄罗斯将兑现减产承诺，不过现时谈论6月后扩大减产的事宜“言之尚早”。需要注意的是，由于白银货币属性与商品属性并存，同时受金价及油价波动影响，使白银更容易形成震荡起伏的走势。从长期形态来看，银价有筑底回升的迹象，而从4小时图来看，特朗普胜选一度刺激现货白银走势飙升至19美元附近，随后银价间歇出现跳水式的急跌，元旦假期前后银价探底回升，随着欧美政治不确定性发酵，银价几经反复后终于攻克18美元整数关口，但因三月加息预期急剧升温，从高位震荡回落。消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政令众多领域面临颠覆，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或再度分化，因此日间操作上建议顺势而为，适量逢高做空或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周二(3月7日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1130，澳大利亚3月现金利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1630，英国2月Halifax季调后房价指数月率，中，-0.9%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区第四季度季调后GDP年率终值，中，1.7%，1.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2130，美国1月贸易帐（亿美元），高，-443，-470，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0530，美国3月3日当周API原油库存变动（万桶），高，250.2，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**