英伦金融：联储官员放鹰震动市场 美元强劲攀升银价崩跌

【操作策略】

伦敦银日间建议适量逢高做空或突破区间追单为主：

伦敦银阻力位：18.00,18.22,18.49支撑位：17.55,17.23,17.06

1、短线在18.00阻力下方做空，止损18.20，目标17.55,17.23；

2、向上突破18.00可适量做多，止损17.80，目标18.22,18.49；

3、中线在18.22阻力下方做空，止损18.42，目标17.55,17.06。

【走势回顾】

美国联储局再有官员表态最快今个月加息。多家大行都预计今个月会加息。《彭博》统计利率期货数据，反映投资者预期今个月加息机会率一星期内由约三成急升至九成。联储局今个月中议息前连日都有主要官员发言，主张最快今个月加息。在议息时有表决权的联储局理事鲍威尔接受财经频道CNBC访问，指今个月已经具备加息的理由，相信稍后会议将讨论，重申今年适宜加息三次，因为经济增长势头稳固，例如失业率跌至百分之4.8，已非常接近全民就业。总统特朗普的财政政策有可能进一步促进经济增长，美股行情道指屡创新高，反映外界对政策的预期和信心，虽然资产价格已上升很多，但金融稳定未有很大隐患。全球其他经济体，包括欧洲和日本等引申的风险亦已经降低。在接连有官员表达支持短期内加息后，多家大行亦改变看法。摩根士丹利、野村和瑞信都将下次加息时间的预测，由六月提前到三月，其中野村和摩根士丹利都将今年加息次数预测由两次增加至三次。市场正密切注视联储局主席耶伦，还有副主席费希尔星期五的演说会否进一步确认近期多名官员偏向「鹰派」的立场。瑞信估计，两人的言论不会有太大差别，因为核心通胀升幅超过预期，美国经济数据亦符合全球经济增长的趋势。有策略师指，能够推迟加息的理由只有很少，例如薪酬未有明显上升，但耶伦曾提及想避免等候太长时间才加息，相信联储局无意落后于经济形势。伦敦银上交易日（3月2日）开盘18.38美元/盎司，盘中最高18.43美元/盎司，最低17.68美元/盎司；日收盘17.81美元/盎司，收大阴线。今日亚盘时段，银价区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场继续把目光聚焦在美联储3月加息的可能性，又有联储官员接力发声支持近期加息，加息概率快速飙高，考虑到已亮相的联储官员们几乎是一面倒地支持3月加息，预计美联储主席耶伦的压轴讲话很难做到力排众议，反而更可能是偏向鹰派并让市场尽快做好应对准备。美元指数强劲攀升站稳102水平上方，金银双双重挫。

原油方面，国际原油价格大跌约2%，此前EIA数据显示美国原油总库存升至纪录新高的5.202亿桶，而俄罗斯2月产量维持不变，虽然OPEC减产执行率可能进一步上升到94%，但显然非OPEC遵守协议的情况并不乐观。本周市场焦点为特朗普在国会发表的公开讲话，但结果再次让市场略感失望，似乎仍停留在泛泛而谈的阶段，未见有具体细节及确切的时间表。市场的注意力开始转向美联储3月份加息的可能性，静默期前联储官员的言论动态值得跟踪。数据方面，在美国，预计ISM非制造业PMI持稳。在欧洲，欧元区服务业PMI持稳，零售销售续跌；英国服务业PMI轻微走高。在亚太区，日本CPI维持在略高于零的水平。

目前美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政备受瞩目，众多领域面临颠覆，此外英国即将启动退欧程序，而多个国家将相继举行大选，极端政党存在上台的可能性，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年3月加息机会为75%，6月加息机会为90%，9月见95%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数强劲攀升站稳102水平上方，金银双双重挫。美国十年期债收益率震荡上扬，金银料逢高受压。全球最大的白银ETF持仓近期连续持平，消息面不确定性事件较多，资金保持观望态度。消息面多空交织，银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动走势。

【技术分析】

技术面来看，日K线图上，上交易日银价收大阴线，美元指数强劲攀升站稳102水平上方，油价大跌约2%，此前EIA数据显示美国原油总库存升至纪录新高的5.202亿桶，而俄罗斯2月产量维持不变，虽然OPEC减产执行率可能进一步上升到94%，但显然非OPEC遵守协议的情况并不乐观。需要注意的是，由于白银货币属性与商品属性并存，同时受黄金价格及油价波动影响，使白银更容易形成震荡起伏的走势。从长期形态来看，银价有筑底回升的迹象，而从4小时图来看，特朗普胜选一度刺激银价飙升至19美元附近，随后银价间歇出现跳水式的急跌，元旦假期前后银价探底回升，随着欧美政治不确定性发酵，银价几经反复后终于攻克18美元整数关口，但因三月加息预期急剧升温，从高位大幅回落。消息面多空交织，市场将密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化，美联储二月议息按兵不动，联储官员撑加息提速不遗余力，三月加息预期陡然升温，暂时预期美联储在2017年可能加息两到三次，特朗普新政令众多领域面临颠覆，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或再度分化，因此日间操作上建议顺势而为，适量逢高做空或突破区间追单为主。

【数据焦点】

周五(3月3日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0730，日本1月全国CPI年率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区2月Markit服务业PMI终值，中，55.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国2月Markit服务业PMI，中，54.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区1月零售销售月率，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2245，美国2月Markit服务业PMI终值，高，53.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2300，美国2月ISM非制造业PMI，高，56.5，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**