大摩首推中海油及中海油服 评级增持

摩根士丹利上调长期油价预测，由每桶60美元升至80美元，认为上游油企股价有上涨空间，因为目前股价只反映了油价60美元的状况，行业吸引，首推中海油(00883.HK) 及中海油服(02883.HK) ，评级「增持」。

该行利用布伦特远期曲线及长期油价80美元作分析，上调2016-2018年石油股的盈利预测。在油价达到80美元的情境下，中海油服表现可超过中海油，因为中海油的自由现金流会上升约600亿元人民币，然後资本开支会提高约一倍，令中海油服受惠於资本开支大增。

该行又提到，中石油(00857.HK) 的原油产量及石油储备是中石化(00386.HK) 的2.8及3.8倍，故在高油价的情境下，中石油表现较中石化好，不过，市场可能低估中石油天然气业务的风险，相信高油价给予政府缓冲，去推动下游天然气消费，所以高油价未必令中石化跑输中石油。

石油股最新目标价值及评级(表)

中石化(00386.HK) │增持│6.36元→8.06元

中海油(00883.HK) │与大市同步→增持│9.91元→14.57元

中石油(00857.HK) │减持→增持│4.32元→7.22元

中海油服(02883.HK) │与大市同步→增持│9.57元