国际油价持续大跌 主权财富基金撤资速度空前

英国资产管理公司Aberdeen Asset Management Plc估算，由于产油国撤资和全球市场大跌，自2013年巅峰期以来，该司管理的主权财富基金合计资产规模累计缩水130亿英镑，约合190亿美元。

据彭博新闻社报道，Aberdeen的CEO Martin Gilbert日前预计，该司管理的主权财富基金资产约70亿英镑，占该司总资产的2.5%，这一比例远低于两年前的10%。他还预计，主权财富基金会面临进一步资金赎回。

Abereen约四分之一的管理资产投资于新兴市场，去年第四季度该司管理资产遭遇净赎回91亿英镑，其中约63亿英镑来自多种股票基金，包括35亿英镑全球股市的投资。

彭博报道指出，去年11月Gilbert预计，如果国际油价维持在每桶45-50美元，今年该司会处境艰难，可眼下油价已经跌至每桶32美元左右，一些华尔街机构还认为油价尚未见底。

如下图所示，Aberdeen预计今年第一季度其主权财富基金客户抛售全球股票的规模，其中预计全球和EAFE(欧洲、澳亚、远东)股市的投资净流出约35亿英镑，预计亚太股市净流出将近20亿英镑，预计新兴市场股市净流出接近10亿英镑。

由于国际油价近两年连续大跌，“石油美元”正以前所未有的速度撤资。去年第三季度海湾国家的主权财富基金已经撤资190亿美元。为支持国内经济，全球第四大主权基金国、最大石油出口国沙特去年截至12月初已从外部基金公司撤资700亿美元。

本月摩根大通发布的报告认为，从原油市场到股票市场的抛售狂潮就是通过主权财富基金引爆的。瑞信此前提到，当前原油出口国持有的外储约1.7万亿美元，主权财富基金规模4.3万亿美元。更关键的是，主权财富基金不仅持有债券，还拥有其他资产，例如股票。

以全球最大主权财富基金、资产规模8300亿美元的挪威主权财富基金为例。

因A股投资亏损21.3%和大众汽车股价暴跌，该基金去年第三季度录得四年来最大季度亏损。鉴于原油价格下跌给依赖原油收入的挪威施加巨大的财政压力，挪威政府对该基金的注资可能最快在今年就会停止，挪威政府还计划今年赎出4.5亿美元，用以补助原油价格下跌造成的收入下降。