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神秘买家控制近半LME铜库存 “逼空大战”正在上演

文 / 司空 来源:中油网 2016-01-22 16:24

据彭博,一不明身份的神秘买家目前已经控制了近半LME铜库存。利用这些库存,该买家成功抬高了维持空仓的费用,令空头们难以持有空单。国际铜市正在上演一场逼空大战。

逼空

彭博援引大宗商品咨询公司T-Commodity董事总经理Gianclaudio Torlizzi表示:“这意味着铜供应正在收紧。某个大交易商可能正试图逼空。”

为了维持现有空仓,空头们需要买入现货铜,并在期货市场开立空单。衡量这一过程成本的“tom-next spread”本周二飙升至30美元/吨,为2012年5月以来新高。而前天是本月第三个周三,恰好是空头们换仓的时点。

由于许多交易商纷纷将铜库存运到非LME注册仓库(比如中国的仓库),如今LME的铜库存较去年8月的峰值已经缩水了40%。截至1月19日,LME铜库存仅剩23.6万吨。

受中国经济放缓和美元升值的双重影响,铜价正走在慢慢熊途之中。2015年伦铜从6300美元/吨一路下跌至4689美元/吨,全年跌幅超25%。低迷的市场也使得做空铜价成了一门热门买卖。

红风筝

控制一半的LME库存,这并不是第一次有人这么做。

华尔街见闻曾经介绍过,2014年9月时,对冲基金红风筝(Red Kite Group)最多时甚至持有90%的LME注册仓库中的现货铜,相当于14万吨。

当时就有不少人担心,红风筝会利用现货供应上的绝对优势来控制市场上的现货流通数量,故意太高或压低期货市场价格。

不过也有评论指出,投资者并没有必要担心。虽然LME并不限制单一持有者持有库存的比例,但拥有相关机制用来防止挤仓。

事实证明,尽管接下来的10月铜价出现了短暂的逆势上涨,但随后就开始下跌。这使得持有大量现货的红风筝损失惨重。

红风筝是全球最大的金属类铜交易对冲基金,坐拥仓储企业Scale Distribution股份的40%,曾被疑为当年“国储铜事件”的幕后主角。

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名称 价格(元) 涨跌幅
美国原油期货 63.97 -1.9015%
布伦特原油12 66.29 -1.4422%
93.4574 +0.3246%
现货黄金 1777.1 -0.5996%
现货白银 23.21 -1.2761%
黄金T+D 372 -0.5055%
白银T+D 4971 -1.7977%
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