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国际原油交易市场前景怎么样

文 / 小韩 来源:中油网 2015-01-12 17:22

  一、过去20年从国际上重要商品的交易情况上看,包含了黄金、白银、原油三种商品。近20年,黄金的涨幅是3.34倍,白银的涨幅4.06倍,石油的表现要比金银的表现更好一些,整体涨幅达到的6.9倍。所以,我们可以从数据上可以看到,石油的保值、增值能力是好于贵金属的,在这之前是很多人都没有认识到的。

  二、2011年年中开始到现在,贵金属整体价格走势呈明显下跌的态势,黄金最高的跌幅达到了30%,白银也受制于黄金的影响基本维持同步的走势。但是在同一时期,很少人关注的原油WTI恰恰走出一个相反的趋势,在保持向上的走势的同时,整体的涨幅达到了16%。

  三、那么原油的走势好于贵金属,是什么原因造成这样的格局?一方面,石油是一种资源,是一种不可再生的资源,相信大家都很清楚。做为稀缺性产品的石油,越开采越少,所以未来价格趋势就会越来越高;另一方面,石油不同于贵金属,最大的差异就在于石油本身是一种消费品,生产加工之后都是被消耗掉的。石油做为大宗商品中最重要的产品,同时也是最重要的原料,各国每年的消费量也是在逐年的增加的。

  以中国为例:2002年——2013年石油消费量数据上看,我国石油进口量2002年——2013年,从6491万吨增长至28200万吨;石油消费量从2002年——2013年,从22390万吨增至48700万吨,消费量整体翻了一倍,石油也是越用越少,因此价格肯定会越来越高。

  四、影响石油价格还有一点就是在开采成本上,现阶段石油开采的成本也在逐年的增加。石油开采成本的不固定,与各产油国的储量,包括产油国的地质结构是息息相关的。比如中东地区,这片地区原油资源储量就相当的丰富,地质结构也相对好一些。因此中东地区石油开采的成本并不高,而且相对稳定。从这点上是资源稀缺的国家不可比拟的,而且开采的成本相对就要高一些。

  比如:我国的青海油田,地处青藏高原柴达木盆地。根据官方提供的数据上看,开采的成本大致在55美元/桶。另外在海上的油田开采的成本还要更高一些。

  通过以上几个方面,大家应该很清楚的看到目前油价不断上涨的原因。回顾过去的20年石油价格的走势(2007年——2008年极端行情忽略),油价整体保持的是持续上涨的态势。那么20年间石油价格的上涨6.9倍,相当于每年都在上涨10%左右,对于投资者来看还是很惊人的回报的。

  五、未来的油价来看,石油本身属于商品,这种价格走势还要从市场的供求等几个层面来阐述。

  从供应的层面上,全球最主要的几个产油区域来看,包括中东地区(波斯湾)、俄罗斯、非洲、北美、中南美这几个区域比较集中。如果这些区域在不发生大的地缘政治或地区动荡的话,石油整体供应还是相对稳定的。

  从需求方面来看,2014年国际能源署发表关于石油市场中长期预测报告上提出,未来五年全球石油需求将年增长1.3%,日需求量到2019年将到达9910万桶,所以石油的消费量还是在逐年增加的。2008年经济危机爆发到现在,欧美国家逐渐走出经济危机的阴霾,逐渐复苏的欧美经济对石油的消费量会有很大的提升。

  另外,新兴金砖国家等发展中国家来讲,随着经济的发展,工业化、城镇化,甚至人民生活水平的不断提高,这样石油的消费量也会有大度的增长。所以消费量的不断增加,也成为油价不断上涨的动力,那么未来石油价格上涨的概率还是相当大的。

  从投资平台来看,主要的交易平台还是在欧美地区。国际上主流交易平台主要以美国纽约商品交易所原油WTI、英国伦敦洲际交易所的Brent原油。这两个交易平台对于中国的投资者来说,想参与国际交易还是有一定的难度。政策上,这种个人境外投资的渠道还没有完全放开。国内市场来看,目前专业的石油平台及交易品种还是比较有限的。上海期货交易所也在筹建原油期货的交易平台,但是具体时间还没有确定。

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名称 价格(元) 涨跌幅
美国原油期货 63.97 -1.9015%
布伦特原油12 66.29 -1.4422%
93.4574 +0.3246%
现货黄金 1777.1 -0.5996%
现货白银 23.21 -1.2761%
黄金T+D 372 -0.5055%
白银T+D 4971 -1.7977%
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